可转债全称是可转换债券,是上市公司发行的债券,可以转换为公司股份。债券持有人可以按照发行时约定的价格将可转换债券转换为股份。一般来说,可转债是可以套利的,但投资者要在合适的时机转股,否则不划算。那么什么时候是可转债转股的合适时机呢?
什么情况下可转债转股划算?
从价格上看,当上市公司股价高于转股价格时,可转债转股可能存在套利空。
可转债转股的公式为:可转债转股股数(股数)=可转债股数*100/转股价格。换句话说,一只可转债可以转换的股份数量在可转债上市前就已经确定,是固定的,不随债券市场价格的变化而变化。所以要关注市场上一些价格相对较高的可转债,不要以为买了就可以多转股票。
高价可转债有强制赎回的风险。一旦触发强制赎回,未能及时卖出的投资者可能损失惨重。有意思的是,上面提到当上市公司股价高于转股价格时,转股可能存在套利空,但别忘了,当股价上涨时,可转债的市场价格一般也会跟着上涨。如果你想赚钱,为什么不直接卖可转债呢?
更重要的是,转股后,投资者承担的风险也变大了。股票当然没有可转债安全,股票也不是债证,和可转债有本质区别。
所以投资者是否要将可转债转股,还是需要考虑各种因素。如果股市不好,投资者还是继续持有可转债比较好。如果投资者看好公司股票的增值潜力,那么可以考虑可转债转股。当然,这只是个人建议,具体要根据投资者的实际情况决定。
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