A股回调释放重要信号快速寻找廉价筹码！

时间：2023-08-12 15:00:42

本周市场震荡调整，开启3200点保卫战，券商股砸盘，A股市场再一次跌上热搜。市场回调有哪些原因？接下来怎样表现？如何寻找廉价筹码？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周大盘持续震荡调整，量能萎缩，北向资金流出超百亿。如何看待市场后市走向？如何寻找廉价筹码？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在海外市场高位大幅走低、不少经济大省面临极端天气导致的自然灾害、北向资金规模性流出超百亿，以及全行业细分指数全面杀跌影响和共振下，无视深（上）交所研究将深市上市股票和基金等证券的申报数量要求由100股（份）的整数倍调整为“100+1”股等组合拳利好，收出大幅下挫调整阴线，或二浪C加速赶底，或续创调整新低，佐证后市回补7月25日缺口概率大。投资方向，建议投资者继续关注政策利好驱动明确、技术调整充分的人工智能、算力、半导体、新材料、芯片、充电桩、锂电池、数据中心等战略性新兴产业；另外，传统经济中的证券、贵金属、医药等，也可遵循“三低两高”的选股逻辑，短线或波段思路跟进和操作。

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2、7月CPI与PPI数据出炉，同比双负，如何解读这一结果？PPI见底前后行业表现如何？

巨丰投顾朱华雷：7月CPI同比下降0.3%，环比终结“五连降”，转为上涨0.2%，核心CPI明显回升；PPI同比下降4.4%，环比下降0.2%，降幅双双收窄。目前国内需求处于恢复阶段，供给充裕之下，物价有望整体保持温和反弹，一方面在于国际大宗商品价格的反弹，国际原油价格近期出现持续回升。另一方面在于季节性消费需求的回升，猪肉价格近期出现小幅回升，另外，随着一系列政策措施的实施，国内需求出现进一步回升，将有助于CPI与PPI的回升。制造业景气的回升将有推动PPI价格的触底反弹。

3、近日，医药巨头诺和诺德宣布其III期试验结果超预期，“减肥神药”或新增适应症，A股减肥药概念板块出现异动。减肥药市场有多大？怎样挖掘这一领域的龙头标的？

巨丰投顾郭一鸣：根据《中国居民肥胖防治专家共识》，国内50%以上成年人和约20%的学龄儿童超重或肥胖。在部分城市中，儿童、青少年超重、肥胖率甚至达到40%。按照弗若斯特沙利文分析，我国的肥胖症患者人数预计在2030年达到3.29亿人。中信建投表示，GLP-1类药物已证明其临床价值与商业化潜力。国内超重与肥胖患者人群基数广泛，健康需求催化GLP-1类药物市场增长。安信证券指出，市场规模方面，在渗透率为3%的中性假设下，未来国内GLP-1减重市场每年规模有望达到408亿元。我们认为，在需求提升下，未来减肥药市场巨大，国内具有相关产品研发以及合作的龙头企业可重点跟踪。

4、近期，号称“牛市旗手”的证券板块本周迎来调整，如何看待券商板块后市走势？对券商板块的未来估值有什么预测？

巨丰投顾赵玲：券商板块目前依然是多头行情中，短期休整后或有继续上行的动力。但鉴于当前市场交投活跃度不高，成交量持续萎缩，叠加经济弱复苏下市场信心不足，券商板块当前不具备大的上行空间。

券商板块估值处于历史相对低位，经历本轮上涨后，估值得到提升，回归到历史中位数附近。未来随着活跃资本市场的具体措施落地，以及行情的进一步抬升及活跃，不排除券商板块会跨过中位数。

5、美国总统拜登正式签署行政命令，授权美财政部长监管美国企业对中国实体的投资，相关限制领域主要包括半导体和微电子、量子信息技术、人工智能。短期来看对中国资本市场有什么影响？投资者可以关注哪些领域的机会？

巨丰投顾丁臻宇：美国限制高科技领域内美国企业对中国实体的投资，将加速相关领域内国产替代的崛起。目前国内企业在半导体设备、量子通信、AI大模型等方向已经具备相当的竞争力，相关方向的上市公司可以重点关注。对于一般投资者来说，可以关注芯片ETF、5GETF等基金，对于龙头公司均有覆盖。

快问快答

1、近期海外市场天然气供给收紧，多个海外天然气期货品种集体大涨，A股天然气板块能跟风多久？

巨丰首席投顾张翠霞：2023年以来，我国天然气市场发展总体平稳。截至7月31日，我国液化天然气市场价为3924.6元/吨，较去年年末的高点下降了45.25%，意味着国内市场跟随海外市场出现极端涨价的概率低。据调度统计，上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米，同比增长6.7%；入夏以来，单日最高发电用气超过2.5亿立方米，有力支撑了气电顶峰出力，明确阶段性超跌严重的天然气板块有望继续保持较好的活跃度，并大概率演绎较好轮涨和补涨的周线级别多头攻击行情。

2、随着上市公司2023年半年报的陆续披露，社保、QFII、券商等机构投资者的最新重仓股也浮出水面。投资者可以抄作业吗？

巨丰首席投顾张翠霞：半年报时间窗口，投资者对于社保、QFII、券商等机构投资者的最新重仓股较为关注。但，基于二级市场大环境不佳、局部溢价过高板块出现较为明显的分化和折返跑，甚至有不少阶段性溢价过高标的出现了较为持续的大幅下挫，明确即使是机构投资者也不能完全避免踩雷。有鉴于此，建议二级市场投资者应严格遵循“三低两高”选股逻辑，进行景气赛道龙头股的甄选，才可以有很好的安全边际和收益预期。

3、A股头部家居企业的定增募资近期集中获批，家居企业的投资窗口是否已来？

巨丰投顾朱华雷：头部家居企业的定增募资近期集中获批，一定程度上反应出监管层对家居行业的政策扶持，助力企业融资，解决企业经营困境，同时也在助推制造业企业的健康、稳定发展，对带动实体经济具有重要意义。而近期管理层也出台相应扶持政策，鼓励绿色建材、家居下乡、依旧换新的消费刺激政策，意在促进家居行业的复苏，对拉动消费，促进经济增长具有积极意义。

4、国家统计局发布数据显示，中国7月末黄金储备1,353.6亿美元，较上月增加112.72亿美元，为连续第九个月增加。当前时点，黄金板块还有配置价值吗？

巨丰投顾郭一鸣：国家加大黄金储备、减少美债意在多元化投资和减少美债违约风险。黄金价格的波动将对板块的短期投资形成影响，未来是否可配主要取决于国际金价的中期走势。

5、2023年暑期档总票房（含预售）已突破150亿并持续攀升，影视股现在还可以布局吗？

巨丰投顾赵玲：暑期档已过半，相关影视股也出现过一波炒作，随着暑期档的接近尾声，市场对影视概念股的炒作也将出现降温，因此，该板块短期具有一定的风险性，应注意板块降温带来的回调风险。

6、近期医药反腐风波还在持续。从医药行业板块来看，生物制品、化学制药、医药流通这3个行业，哪个影响大一些呢？

巨丰投顾丁臻宇：目前来看，销售比例较高的企业受影响较大，而这一类企业多集中在生物制品行业当中，因此该细分领域受影响或较大一些。

7、像贵阳银行、苏州银行每10股派现3元以上，股息率很高，但中长期看股价以下跌为主。两者对比下，这类银行股有参与价值吗？

巨丰投顾朱华雷：经济去杠杆过程中，城市商业银行相比国有商业银行，在客户群体以及政策倾斜度上相对不占优势，因此经营风险会被放大。

8、随着国产ChatGPT产品不断披露，这类大模型应用对投资者有哪些帮助？

巨丰投顾郭一鸣：这类大模型对于投资者来说，可能作用较小，毕竟投资不仅是一门科技还是一门艺术。

9、山姆超市、好市多等国外超市实行了入会交至少100元的会费制度，并通过这种方式圈住消费人群。这一商业模式，适合永辉超市、百联股份、人人乐等国内商超企业吗？

巨丰投顾赵玲：不太好说，但是我觉着只有适合中国消费者习惯的中国式会员店可能更有市场和前景。现在大众消费趋势看，理性消费、关注商品性价比和品质、习惯网购等可能是山姆等会费制度欢迎的原因，但持续性有待观望。而永辉超市以及人人乐等，更多的还是零售卖场，模式不同。