通货膨胀率如何计算？通货膨胀率计算公式详解

通货膨胀率到底应该如何计算?

通货膨胀率一般有三种算法，当然也就有三种不同的答案。

第一种是通过价格指数变化来计算

通货膨胀率=(现期物价水平—基期物价水平)/基期物价水平

全国人大网站

官方一般用这个算法给出一个通货膨胀率的指导数据，公式看起来虽然简单，但是由于物价水平的统计过于庞大和复杂，以我掌握的数据，确实无能为力进行计算。

不过官方给出的数值会比较小，明显感觉和现实感受不同。

国家统计局网站

第二种是基于货币超发量计算

为了便利理解，复杂的计算公式不再展示，总之可以简化为下面这个公式：

通货膨胀率≈货币供应增速—货币需求增速

在货币流通速度不变的前提下，货币需求增速可以看成GDP的增速，所以通货膨胀率的计算公式可以换算为：

通货膨胀率≈货币供应增速—GDP增速

下图是2001年—2020年M2供应量和增速数

数据图片

下图为2021年—2020年GDP的增速

计算图片

根据公式计算出2001年—2020年每年的通货膨胀率和总的通货膨胀率。

数据图片

根据计算结果，我们可以得到2001-2020年20年期间的总通货膨胀率204.19%。

简单说就是：2020年末，304.19元人民币的购买力大致相当于2001年初100元人民币的购买力。

根据年复合增长率公式：

计算图片

经过计算，可得出近20年的年复合通货膨胀率为5.7%。

这个算法得出的结果，是最接近于我们日常生活消费品的通货膨胀率。

也就是说，与过去20年早餐价格的变化是吻合的。因为除了肉，面粉，蔬菜和食用油价格的上涨，还包含了人工费用和房租增加。

第三种是基于货币增发量计算

通货膨胀率=(现期货币供应量—基期货币供应量)/(基期货币供应量)=货币供应增速

这个算法没有考虑GDP增长本身需要增发的货币，但是对房地产市场等投资行为极具指导意义。

下图为20年间M2每年和总的增速

根据公式，货通货膨胀率约等于货币供应增速M2。

通过20年的M2数据可以得出，20年间总的通货膨胀率为1525%，年复合通货膨胀率为14.96%。

简单说就是：2020年末，1625元人民币的购买力大致相当于2001年初100元人民币的购买力。

这一结果和想象中的不一样，感觉通货膨胀率的数据特别高，但是和房产投资等项目比，却是高度吻合。

这个数据，看似离谱，却极其重要，家庭资产核心投资项目一定要参考这个数据，同时算清楚年复合增长率，这才是实现资产快速增值的起跑线。

国家统计局

以上是近20年的通货膨胀率数据，为了更准确的预测未来的通货膨胀率，我们计算一下过去五年的数据。

根据反映我们基本生活消费通货膨胀率的公式，也就是基于货币超发来计算最近五年总的通货膨胀率大约为：19.54%。

简单说就是：2020年末，119.54元人民币的购买力大致相当于2016年初100元人民币的购买力。

根据复合年化增长率公式：最近五年的年复合通货膨胀率为3.634%。受疫情和国家宏观经济政策影响，尤其是央行的降准降息释放出大量流动资金，根据以上计算数据推算，未来通货膨胀率预计大约在3%—4%之间。

据了解，现在银行金融机构的中长期理财产品收益率大致在3%—6%之间。以银行年化收益率为4.05%的5年期大额存单为例，为了便于比较，我们把年化收益率换算为年复合收益率，那么这个结果为3.8%。

所以理财投资在算好复合年化收益率的前提下，跑赢“通胀”，实现资产的保值增值并非难事。