什么是基差?
基差=现货价格-期货价格
盘面压榨利润=(油套保均价*0.19+豆粕套保均价*0.785)-〖(CBOT点价总金额/点价数量+升贴水)*0.367433*(即期汇率+NDF+国内锁定汇率)*1.11*1.03+保险+中转费用+损耗〗
基差销售利润=销售基差水平*0.785-200*0.19-120-盘面压榨利润
豆粕现货销售利润(一口价)=(豆粕销售价格-平仓价)*0.785+(一级豆油现货价格-豆油收盘价-350)*0.19-120+盘面压榨利润
保本基差=(120-盘面压榨利润+200*0.19)/0.785
什么是基差交易?
通过买卖现货与期货的价差来进行交易,即买卖基差。基差交易的利润来自于现货市场和期货市场的利润或亏损的差额,即基差的变化。
基差交易风险度:基差走势与现货价格的涨跌并没有必然联系;基差波动范围和幅度明显要小于现货价格的涨跌幅度。
基差交易本质:可理解为把基差看成是一个商品的价格进行买卖,低买高卖即产生利润。
基差交易利润=卖出基差—买入基差
基差交易理论基础:期现货变动趋势基本一致,临近合约两者大致相等或合二为一
基差交易的关键:在于对基差水平的评估和基差后期趋势的分析判断!这就是基差交易的难度和风险所在。
基差交易分享:
A、基差交易是在现行的市场格局下,对于追求连续稳定生产、谋求合理加工利润、合理贸易利润为目的现货企业最好的选择;
B、在利用期货套期保值后,油脂油料交易的风险和收益与其绝对价格的变动脱离了关系,盈亏完全取决于基差的变化情况。
C、基差比价格更容易预测,因为基差波动的趋势性更为明显,波动率也明显低于价格。基差交易可以先买入基差,也可以先卖出基差,关键在于我们对基差趋势的判断。
D、预测价格变动趋势非常的困难,影响基差变动的因素却相对简单,它的变动绝大部分取决于本地市场供求状况。
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