分级基金下折怎么计算？分级基金下折规则

时间：2023-01-06 09:32:35

我们先来说一说上折，上折一般定在母基金净值1.5，也就是A和B的净值分别为1和2。上折的本质就是把股票分级。那么我们一起来看看分级基金下折计算的方式。

B当中的多出来的一般净值转移到母基金上，分配给B所有者。也就是说为了实现A和B的净值比回归到1。A和B的上折溢价是否在折价前后变化，一般A的折价变化不大所以折价对A的影响不大，前提是母基金在上折当天不会损失太多净值，否则会吃掉收益。

接下来我们来看下折，一般设置为母基金净值0.625。也就是A和B的净值分别为1和0.25。如果A在上折前有折价的情况，那么上折以后A的3/4将转换为母基金。假设母基金整体折价溢价不大，上折前的A可以得到折价率*0.75。下折的本质是将A多余的3/4净值转为母基金。分配给A的所有者，让A和B的净值比回到1。

其实在上面两段中我们介绍了分级基金的发售和分级基金的折价的含义。加上接下来的计算相信大家都会一头雾水。其实分级基金的折价计算还是挺好理解的。首先我们设置分级基金A: B的份额比例。都是5：5，部分可转债的份额比例是7：3。这个份额代表的就是杠杆的不同。对于分级B，5: 5的初始杠杆是2倍，7:3的初始杠杆是3.3倍。

根据以上数字，我们可以用以下三个公式进行具体计算。

(A类份额+B类份额)/B类份额=份额杠杆

(母基金净值/b份额净值)*份额杠杆=净值杠杆

(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆=价格杠杆

指数基金包括各类基金。指数分级基金按照对应的指数成份股按比例分配。小编要提醒的就是股票型基金虽然会有不错的表现，但是净值的增长完全取决于基金经理的能力，基金经理的能力很难确定。好在指数分级基金可以避免这个问题。我们认为基金经理有能力进行这种分配。但是需要注意一些细节，比如溢价率，指数分级基金的走势等等。

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来源：财讯网

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